En çok uçan küresel teknoloji girişimleri ve risk sermayesi ile ilişkileri ile tanınan finans kurumu Silicon Valley Bank, bankacılığın en eski sorunlarından biri olan bir banka tasfiyesi ile karşı karşıya kaldı ve bu da Cuma günü iflasına yol açtı.
Ayrıca okuyun | Elon Musk, Çöken Silikon Vadisi Bankasını mı Satın Alıyor? Milyarder ‘açık…’ diyor
Kapanışı, on yılı aşkın bir süre önce mali krizin zirvesinde Washington Mutual’ın çöküşünden bu yana bir finans kuruluşunun en büyük başarısızlığı oldu.
Ve hemen etkisini gösterdi. Bankayla bağlantılı bazı girişimler, fonlarına erişene kadar projeleri duraklatmak veya çalışanları işten çıkarmak veya ücretsiz izne çıkarmak zorunda kalacaklarından korkarak çalışanlarına ödeme yapmakta zorlandı.
Bu nasıl oldu? İşte bankanın neden başarısız olduğu, en çok kimin etkilendiği ve bunun daha geniş ABD bankacılık sistemini nasıl etkileyip etkilemeyebileceği hakkında bilmeniz gerekenler.
Ayrıca okuyun | Silikon Vadisi Bankası Perşembe günü 958 milyon dolarlık negatif bakiyeye sahipti.
SİLİKON VADİSİ BANKASI NEDEN BAŞARISIZ?
Silikon Vadisi Bankası, geçen yıl teknoloji hisselerindeki düşüş ve Federal Rezerv’in enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını artırmaya yönelik agresif planından sert bir şekilde etkilendi.
Banka, son yıllarda tipik bir bankanın normalde yapacağı gibi müşteri mevduatlarını kullanarak milyarlarca dolar değerinde tahvil satın aldı.
Bu yatırımlar genellikle güvenlidir, ancak bu yatırımların değeri, günümüz ortamında daha yüksek faiz oranlarıyla ihraç edilecek karşılaştırılabilir tahvillerden daha düşük faiz oranları ödediği için düştü.
Genellikle bu bir sorun değildir çünkü bankalar bunları uzun süre saklar – acil bir durumda satmak zorunda kalmadıkça.
Ancak Silikon Vadisi’nin müşterileri, büyük ölçüde, geçen yıl içinde giderek daha fazla nakit sıkıntısı çeken yeni kurulan şirketler ve diğer teknoloji odaklı şirketler oldu.
Girişim sermayesi fonu kurudu, şirketler kâr etmeyen işletmeler için ek fon turları alamadılar ve bu nedenle, genellikle teknoloji başlangıç evreninin merkezinde yer alan Silikon Vadisi Bankası’na yatırılan mevcut fonlarından yararlanmak zorunda kaldılar.
Böylece Silikon Vadisi müşterileri mevduatlarını çekmeye başladı. Başlangıçta bu büyük bir sorun değildi, ancak para çekme işlemleri, müşterilerin para çekme gereksinimlerini karşılamak için bankanın kendi varlıklarını satmasını gerektirdi.
Silikon Vadisi’nin müşterileri çoğunlukla kurumsal ve varlıklı olduğundan, mevduatları hükümetin koyduğu mevduat sigortası limiti olan 250.000 doların üzerinde olduğu için muhtemelen bir banka iflası konusunda daha fazla endişeliydiler.
Bu genellikle güvenli tahvillerin zararına satılmasını gerektiriyordu ve bu kayıplar, Silicon Valley Bank’ın neredeyse iflas ettiği noktaya kadar toplandı.
Banka, dış yatırımcılardan ek sermaye sağlamaya çalıştı ancak bulamadı.
Kaygan, teknoloji odaklı banka, bankacılıktaki en eski sorun yüzünden battı: bankada eski iyi bir koşu. Banka düzenleyicilerinin, bankada kalan varlıkları ve mevduatları korumak için Silikon Vadisi Bankası’nın varlıklarına el koymaktan başka seçeneği yoktu.
SONRA NE OLUR?
Silicon Valley Bank ile ilgili hala iki önemli sorun var, ancak her ikisi de hızlı bir şekilde çözülmezse daha fazla soruna yol açabilir.
En acil sorun, Silikon Vadisi Bankası’nın büyük mevduatlarıdır. Federal hükümet mevduatları 250.000 $’a kadar sigortalıyor, ancak bunun ötesindeki her şey sigortasız kabul ediliyor.
Federal Deposit Insurance Corporation, sigortalı mevduatların Pazartesi sabahı müsait olacağını söyledi.
Bununla birlikte, Silicon Valley Bank’ın mevduatlarının büyük çoğunluğu sigortasızdı; bu, müşterilerinin büyük ölçüde yeni kurulan şirketler ve zengin teknoloji çalışanları olması nedeniyle bankanın benzersiz bir özelliği.
Bu fonların hiçbirine şu anda erişilemiyor ve muhtemelen düzenli bir süreçle serbest bırakılması gerekecek. Ancak birçok şirket bordro ve ofis masraflarını karşılayacak fonlara erişmek için haftalarca bekleyemez. Bu, kısa süreli çalışma veya işten çıkarmalara yol açabilir.
İkincisi, Silicon Valley Bank’ın alıcısı yok. Tipik olarak, bankacılık düzenleyicileri iflas etmiş bir bankanın varlıklarını devralmak için daha güçlü bir banka ararlar, ancak bu durumda başka bir banka öne çıkmamıştır.
Silicon Valley Bank’ı satın alan bir banka, yeni başlayanların şu anda ele geçiremediği parayla ilgili bazı sorunları çözmede uzun bir yol kat edebilir.
BU, 2008’DE OLMUŞ OLANLARI TEKRAR EDEBİLECEĞİMİZİN BİR İŞARETİ Mİ?
Şimdilik hayır ve uzmanlar sorunların daha geniş bankacılık sektörüne yayılmasını beklemiyorlar.
Silicon Valley Bank büyüktü ama benzersiz bir varlığa sahipti ve neredeyse yalnızca teknoloji dünyasına ve risk sermayesi destekli şirketlere hizmet veriyordu. Ekonominin geçen yıl sert bir şekilde darbe alan bu bölümünde çok iş yaptı.
Diğer bankalar, birden çok endüstri, müşteri tabanı ve coğrafyada çok daha çeşitlidir.
Merkez Bankası’nın en büyük bankalar ve finans kurumları üzerindeki son “stres testleri”, hepsinin derin bir durgunluktan ve işsizlikte keskin bir düşüşten sağ çıkacağını gösterdi.
Bununla birlikte, kalan nakit hızlı bir şekilde serbest bırakılamazsa, Körfez Bölgesi’nde ve teknoloji startup dünyasında ekonomik domino etkileri olabilir.
